央行：有序推進人民幣國際化進一步擴大人民幣在跨境貿易和投資中的使用

2024-02-09 12:27:56 · 央行

2月8日，央行發佈《2023年第四季度中國貨幣政策執行報告》。報告明確了下一階段貨幣政策主要思路。

中國人民銀行將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實黨的二十大精神，完整、準確、全面貫徹新發展理念，堅持穩中求進、以進促穩、先立後破，加快建設金融強國，優化金融服務，堅定不移走中國特色金融發展之路，推動金融高質量發展。建設現代中央銀行制度，強化宏觀政策逆週期和跨週期調節，堅持把金融服務實體經濟作為根本宗旨，始終保持貨幣政策的穩健性，增強宏觀政策取向一致性，持續推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長。

穩健的貨幣政策要靈活適度、精准有效。合理把握債券與信貸兩個最大融資市場的關係，準確把握貨幣信貸供需規律和新特點，引導信貸合理增長、均衡投放，保持流動性合理充裕，保持社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水準預期目標相匹配。加強政策協調配合，有效支持促消費、穩投資、擴內需，保持物價在合理水準。持續深化利率市場化改革，進一步完善貸款市場報價利率形成機制，發揮存款利率市場化調整機制作用，促進社會綜合融資成本穩中有降。發揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能。支持採取債務重組等方式盤活信貸存量，提升存量貸款使用效率。堅持聚焦重點、合理適度、有進有退，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，抓好金融支持民營經濟25條舉措落實，加大對保障性住房建設、“平急兩用”公共基礎設施建設、城中村改造的金融支持力度。堅持以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，綜合施策、穩定預期，防範匯率超調風險，防止形成單邊一致性預期並自我強化，保持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定。持續有效防範化解中小金融機構、地方債務、房地產等重點領域風險，堅決守住不發生系統性風險的底線。

保持融資和貨幣總量合理增長

按照大力發展直接融資的要求，合理把握債券與信貸兩個最大融資市場的關係。繼續推動公司信用類債券和金融債券市場發展。持續加強對銀行體系流動性供求和金融市場變化的分析監測，密切關注主要央行貨幣政策變化，靈活有效開展公開市場操作，搭配運用多種貨幣政策工具，保障政府債券順利發行，引導金融機構加強流動性風險管理，保持銀行體系流動性合理充裕和貨幣市場利率平穩運行。支持金融機構積極挖掘信貸需求和專案儲備，促進貸款合理增長，加強信貸均衡投放，增強貸款增長的穩定性和可持續性，保持社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水準預期目標相匹配。著力提升貸款使用效率，通過部分貸款到期回收後轉投更高效率的經營主體、優化新增貸款投向、推動必要的市場化出清，為經濟可持續發展提供更好支撐。

充分發揮貨幣信貸政策導向作用

堅持“聚焦重點、合理適度、有進有退”，保持再貸款、再貼現政策穩定性，用好普惠小微貸款支持工具，實施好存續的各類專項再貸款工具，整合支持科技創新和數字金融領域的工具方案，繼續加大對普惠小微、製造業、綠色發展、科技創新等重點領域和薄弱環節的支持。推動《關於強化金融支持舉措助力民營經濟發展壯大的通知》落實落細，繼續開展中小微企業金融服務能力提升工程，提高民營和小微企業融資可得性和便利性。指導金融機構持續加大金融支持鄉村振興力度，更好滿足涉農領域多樣化融資需求。因城施策精准實施差別化住房信貸政策，更好支持剛性和改善性住房需求，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，促進房地產市場平穩健康發展。用好新增的抵押補充再貸款工具，加大對保障性住房建設、“平急兩用”公共基礎設施建設、城中村改造的金融支持力度，推動加快構建房地產發展新模式。

把握好利率、匯率內外均衡

深入推進利率市場化改革，暢通貨幣政策傳導管道。健全市場化利率形成和傳導機制，完善央行政策利率體系，引導市場利率圍繞政策利率波動。落實存款利率市場化調整機制，著力穩定銀行負債成本。發揮貸款市場報價利率改革效能，加強行業自律協調和管理，督促金融機構堅持風險定價原則，理順貸款利率與債券收益率等市場利率的關係，維護市場競爭秩序，推動社會綜合融資成本穩中有降。穩步深化匯率市場化改革，完善以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，堅持市場在匯率形成中起決定性作用，發揮匯率調節宏觀經濟和國際收支自動穩定器功能。加強預期管理，做好跨境資金流動的監測分析，堅持底線思維，防範匯率超調風險，防止形成單邊一致性預期並自我強化，保持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定。加強外匯市場管理，引導企業和金融機構樹立“風險中性”理念，指導金融機構基於實需原則和風險中性原則積極為中小微企業提供匯率避險服務，維護外匯市場平穩健康發展。

不斷深化金融改革和對外開放

完善債券市場法制體系，夯實公司信用類債券的法制基礎。建立做市商與公開市場業務一級交易商聯動機制，完善債券承銷、估值、做市等業務管理，提升債券市場定價功能和市場穩健性。推動櫃檯債券業務擴容，提高個人、企業、中小金融機構通過櫃檯管道投資政府債券的便利性和效率。加強貨幣市場宏觀審慎管理，完善貨幣市場流動性監測機制。堅持市場化、法治化原則，繼續貫徹“零容忍”理念，加大對債券市場違法違規行為查處力度。堅定不移推動債券市場對外開放。有序推進人民幣國際化，進一步擴大人民幣在跨境貿易和投資中的使用，深化對外貨幣合作，發展離岸人民幣市場。開展跨境貿易投資高水準開放試點，提升跨境貿易投資自由化、便利化水準，穩步推進人民幣資本專案可兌換。

積極穩妥防範化解金融風險

進一步完善宏觀審慎政策框架，提高系統性風險監測、評估與預警能力，豐富宏觀審慎政策工具箱。完善系統重要性金融機構監管，推動系統重要性銀行按時滿足附加監管要求，加快推動我國全球系統重要性銀行建立健全總損失吸收能力，切實提高風險抵禦能力。積極推動重點區域、重點機構和重點領域風險處置和改革化險工作。指導金融機構按照市場化、法治化原則，合理運用債務重組、置換等手段，支持地方融資平臺債務風險化解。加強對房地產市場運行情況的監測分析。推動化解中小金融機構風險，健全具有硬約束的早期糾正機制。推動金融穩定法儘快出臺。健全權責一致、激勵約束相容的風險處置責任機制，發揮好存款保險專業化風險處置職能，強化金融穩定保障體系建設，防止金融風險累積擴散，牢牢守住不發生系統性風險的底線。