開曼-阿聯酋基金通道解析

2026-06-15 10:16:56 · APEX Group

開曼-阿聯酋通道仍然是全球基金管理中最活躍的結構之壹，但2026年基金管理人的關註點已從“這些司法管轄區是否可行”轉向“如何快速啟動、擴大規模並定位於跨境募資”。

Matthew Pykstra和Rudy DCunha與摩根路易斯律師事務所的Sami Bendechiche以及Truleum Venture Partners的Dolly Ramaiya共同參加了壹場網絡研討會，討論基金管理人如何構建橫跨開曼、阿布紮比全球市場（ADGM）和迪拜國際金融中心（DIFC）的基金結構。

關鍵數據

- >70%的全球離岸基金在開曼註冊

- >9萬億美元開曼管理的資產凈值（2024年）

- ~15%的阿聯酋基金符合伊斯蘭教法，而需求遠超這壹比例

為什麽ADGM、DIFC和開曼仍然重要

ADGM和DIFC均提供普通法框架、政府支持的監管穩定性以及機構市場對齊。對於來自英國或國際背景的基金管理人而言，這種法律上的熟悉感不僅在準入時重要，在發生爭議時同樣關鍵。在市場不確定時期，阿聯酋政府的支持繼續為這兩個司法管轄區提供信心。

開曼的地位是結構性的，而非聲譽性的。全球超過70%的離岸基金註冊在開曼，截至2024年代表超過9萬億美元的資產凈值。投資者、審計師、行政管理人和法律顧問已經了解開曼主基金的運作方式，這在募資和投資者準入過程中減少了摩擦——這是較新的司法管轄區尚無法復制的優勢。

討論還強調了與開曼主基金相關聯的阿聯酋子基金結構需求不斷上升，尤其是來自尋求更強區域治理和監管貼近性的海灣合作委員會（GCC）投資者。

時間表比大多數管理人預期的要快

開曼主基金可以在四到六周內推出，而法律實體本身在壹周內即可成立。延長周期的是準入流程、銀行開戶、反洗錢（AML）文件準備以及管理人的準備程度，而非監管流程本身。

通過平臺模式推出的ADGM子基金，在納入準入流程、法律文件、監管審批和銀行賬戶開立後，大約需要三個月的時間。對於在獨立基金管理牌照和平臺模式之間權衡成本的管理人而言，時間和資金投入的差距是顯著的。

討論中反復出現的壹個主題是：與跨兩個司法管轄區的綜合服務提供商合作，以減少協調成本。