25歲的ETPs：倫敦證券交易所破紀錄的壹年
作者:
Al Abadi，Ali，ETP產品經理
Alex Watkins，ETP業務開發主管
2025年是壹個裏程碑。倫敦證券交易所（LSE）慶祝了英國首次交易所交易產品（ETP）上市25周年，慶祝了25年的創新和增長。
從2000年的卑微起步到今天的萬億英鎊市場，這段旅程是非凡的。今年交易量、上市和產品開發創下新高。讓我們回顧壹下使2025年成為歷史書的亮點。
ETP交易再創新高
2025年是倫敦證交所ETP交易創紀錄的壹年。訂單簿上交易的ETP價值為2384億英鎊，同比增長38%。這反映在我們在歐洲場內交易中的份額上，達到了創紀錄的11%。我們在歐洲看到了類似的上升趨勢，2025年ETP交易總額超過2.9萬億歐元，占歐洲交易總額的18%（來源：xyt）。
賬面交易量受益於行業波動和提振賬面活動的努力。零售和自營貿易公司參與度的提高也支持了這壹增長。
倫敦證交所ETP日均交易價值：
2025年交易量最大的10種ETP：
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TIDM |
Instrument Name |
ADVT |
YoY ADVT % Change |
|
CSPX |
ISHRS CORE S&P 500 UCITS ETF USD (ACC) |
£30,102,061 |
24% |
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IGLN |
ISHARES PHYSICAL GOLD ETC |
£22,817,158 |
308% |
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IWDA |
ISHRS CORE MSCI WORLD ETF USD (ACC) |
£16,759,745 |
-4% |
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IB01 |
ISH $ TR BND 0-1YR U-A |
£13,095,119 |
20% |
|
ISLN |
ISHARES PHYSICAL SILVER ETC |
£11,772,144 |
346% |
|
TSL3 |
LEVSHARES 3X TESLA ETP |
£11,637,626 |
8% |
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MIDD |
ISHARES FTSE 250 UCITS ETF GBP (DIST) |
£11,005,106 |
47% |
|
SGLD |
INVESCO PHYSICAL GOLD ETC |
£10,770,712 |
205% |
|
ISF |
ISHARES CORE FTSE100 UCITS ETF GBP(DIST) |
£10,503,140 |
15% |
|
VWRA |
VANGUARD FTSE ALL-WORLD UCITS ETF |
£9,830,494 |
71% |
創紀錄的上市和不斷增長的發行人基礎
2025年還創下了新的上市記錄，鞏固了倫敦證交所作為歐洲領先場所的地位。年內新增398個上市公司，使ETF總數達到2126個，ETC/ETN總數達到499個，總計2645個上市公司。
海外基金制度簡化了新發行人和現有發行人的上市流程，白標平臺繼續吸引資產管理公司進入我們的市場。
如今，倫敦證交所有80多家ETP發行人活躍。2025年，23家首次亮相的資產管理公司也加入了市場，其中19家推出了活躍的ETF。與此同時，活躍的ETF在現有發行人中獲得了巨大的吸引力，我們總共看到145只新的活躍ETF在這裏上市。
產品開發
6月，我們引入了交易所市場規模（EMS）設置的標準化方法。這壹新方法的目標是，註冊做市商在我們的訂單簿上可以報價的最小股票數量為交易品種平均日交易量的10%，下限和上限分別為5000英鎊和50000英鎊。由於這壹變化，ETP的平均利差下降了7%。
12月，我們對交易系統進行了升級，使ETP的容量翻了壹番。自實施以來，延遲指標得到了顯著改善，根據倫敦證交所內部數據建模，交易成員的延遲時間平均減少了80%。這壹變化使倫敦證交所具有戰略定位，能夠支持強大的上市渠道和新流動性提供商的入職，同時提高會員的交易效率。
我們還繼續專註於我們的零售產品，並推出了零售經紀人計劃，該計劃為經紀人提供免費交易、清算、連接和市場數據，將零售流量發送到倫敦證交所訂單簿。該政策在2025年為向倫敦證交所發送符合條件的零售流量的經紀人節省了100多萬英鎊，並將繼續降低為我們訂單簿上的零售客戶提供服務的經紀人的成本。
展望未來
2025年是倫敦政治經濟學院ETP表現突出的壹年。隨著創紀錄的交易量、創紀錄的上市和新資產類別的開放，我們完全有能力在2026年擴大和深化我們的合作關系。隨著創新的持續，ETP市場已做好充分準備，以支持未來幾年的更大增長。
什麽樣的ETP創新將定義2026年？
如需更多信息，請聯系ETP團隊：etfdesklondon@lseg.com
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