VTB集團公布1100萬份2025年國際財務報告準則財務業績
2025年12月，VTB銀行發布了集團2025年11月及前11個月的未經審計國際財務報告準則（IFRS）合並財務數據。報告顯示，集團在收入層面創下新高，並持續推進其優化資產組合的“信貸機動”戰略。
業績概覽：收入強勁，盈利穩健
VTB集團在2025年前11個月實現了裏程碑式的業績，凈營業收入首次突破1萬億盧布大關，同比增長10.8%，達到1.0006萬億盧布。凈利潤為4372億盧布，對應17.4%的股本回報率（ROE）。盡管同比略有下降，但集團管理層基於當前表現，重申了對2025年全年凈利潤約5000億盧布的指引，顯示出對完成年度目標的信心。
VTB銀行管理委員會第壹副主席兼首席財務官德米特裏·皮亞諾夫指出，業績的驅動力是多方面的。11月單月凈利息收入呈現強勁復蘇，同比增長2.5倍，凈息差（NIM）恢復至2.1%。盡管前11個月的凈利息收入受前期因素影響同比有所下降，但手續費及傭金凈收入在去年高基數基礎上依然實現了14%的顯著增長，體現了非利息業務的韌性。
戰略執行：“信貸機動”優化資本與風險
報告期內，VTB集團持續執行其“信貸機動”戰略，核心是調整信貸組合結構。截至2025年11月30日，集團總貸款規模（扣除撥備前）增至24.4萬億盧布。其中，對公司法人貸款同比增長9.9%（剔除匯率影響後），達到17.1萬億盧布；而個人零售貸款則戰略性地收縮了6.3%，至7.3萬億盧布。這使得零售貸款在總貸款組合中的占比從2024年底的33%下降至30%。
這壹結構性調整對集團產生了多重積極影響。首先，由於企業貸款通常風險權重較低，該策略有效優化了資本使用效率，在總貸款規模擴大的同時，風險加權資產有所減少。其次，皮亞諾夫表示，零售貸款組合的信用成本持續下降，而整體信用成本率穩定在1.0%，符合管理層的預期目標，資產質量保持穩健。
資產質量與資本狀況
集團資產質量指標維持在健康水平。截至報告期末，不良貸款率（NPL）為3.8%，雖較年初微升，但仍處於低位；不良貸款撥備覆蓋率穩定在140.5%，風險緩沖充足。
在資本充足率方面，VTB銀行各項指標均顯著高於監管最低要求。截至2025年12月1日，集團總資本充足率（N20.0）為9.6%，壹級資本充足率（N20.2）為7.7%，普通股權壹級資本充足率（CET1，N20.1）為6.1%。
運營效率與成本
運營支出方面，由於2024年底完成對郵政銀行的整合，前11個月員工及行政費用同比有所上升。然而，若剔除郵政銀行的影響，有機成本增長為13.6%。成本收入比在前11個月為47.9%，同時成本對資產比率保持在1.5%的低位，顯示出集團在業務擴張與整合過程中對整體運營成本的有效控制。
總體而言，VTB集團2025年前11個月的業績展現了其在復雜市場環境下強大的營收生成能力與戰略執行力。通過主動調整信貸結構，集團不僅夯實了資產質量基礎，也提升了資本效率，為未來的可持續發展奠定了基礎。
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