2026年第一季度全球监管更新

本期全球监管概览重点介绍了2026年第一季度塑造金融服务格局的主要进展和监管趋势。
在各主要司法管辖区，监管机构加大了对流动性风险、反洗钱/反恐怖融资（AML/CFT）合规、公司治理、外包监督、数字金融、人工智能治理以及运营韧性等方面的关注力度。

本报告为影响全球投资管理公司、基金和金融机构的监管变化提供了实用的总结。从AIFMD II的实施和DORA的合规准备，到加密货币监管、ESG披露改革以及更高的反洗钱要求，企业在该行业持续面临越来越严格的审查和更具规范性的监管要求。

2026年第一季度，所有主要金融中心都迎来了监管风暴。 欧洲证券和市场管理局（ESMA）已将其流动性管理工具（LMT）指引提升为具有约束力的监管技术标准（RTS）——于4月16日生效——强制可转让证券集合投资计划（UCITS）和另类投资基金（AIFs）重新校准赎回门槛、反稀释工具和成本分配模型。关键的是，流动性错配现已被正式标记为洗钱/恐怖融资（ML/TF）的薄弱环节。

卢森堡金融业监管委员会（CSSF）已启动其反洗钱/反恐怖融资（AML/CFT）数据收集行动，设有3月至4月的紧迫截止日期。马耳他金融服务管理局（MFSA）已暴露出管理公司在合规独立性和内部审计职能方面的严重缺陷，要求董事会对授权和外包监督直接负责。

数字韧性不再是可选项：根据《数字运营韧性法案》（DORA），欧盟监管机构（ESAs）将在4月对信息登记库的提交内容进行额外的数据质量检查——即使是先前已被接受的申报也可能被拒绝。在迪拜，迪拜金融服务局（DFSA）已从根本上将加密代币监管从“认可名单”转变为由企业主导的适用性评估，同时使其反洗钱模块与联邦法律保持一致。阿布扎比全球市场（ADGM）正在就加密挖矿指引进行咨询，而虚拟资产监管局（VARA）正在对所有虚拟资产转让强制执行旅行规则。

在泽西岛，受益所有权门槛从10%提高到25%，并且关于实体实益拥有权（COBO）的改革于4月13日生效。根西岛发布了关于利益冲突的专题审查结果。南非现已从金融行动特别工作组（FATF）灰名单中移除，面临监管机构对反洗钱有效性的更强关注。毛里求斯推出了修订后的执法手册和在线投诉门户网站。

随着AIFMD II、UCITS VI、DORA以及各国特定的反洗钱框架同时推进，您是否已完成差距分析、加强对外包安排的治理，并对您的流动性工具包进行了压力测试？

点击下方下载《2026年第一季度全球监管更新》，确保您及时了解这些关键变化。