《金融機構股權投資業務合規指引》重磅發布

2026-05-28 11:09:25 · PE法律橋 · 楊春寶孫瑱

近日，大成律師事務所金融行業委員會和大成上海國資基金研究中心響應金融市場對壹部系統、精準、實用的金融機構股權投資業務合規操作指引的迫切需求，聯合發布了《金融機構股權投資業務合規指引》。

近日，大成律師事務所金融行業委員會和大成上海國資基金研究中心響應金融市場對壹部系統、精準、實用的金融機構股權投資業務合規操作指引的迫切需求，聯合發布了《金融機構股權投資業務合規指引》。指引以金融機構主體類型為基本框架，圍繞股權投資全生命周期展開體系化解讀，重點梳理證券公司、商業銀行、保險公司、信托公司四類機構的投資準入、可行模式與實施路徑，結合各種不同股權投資實務場景，深入解析不同模式下的投資運作邏輯、監管尺度與合規要點，明確資金投向、結構設計、投後管理、風險管控及信息披露等關鍵環節的操作規範，清晰界定各類業務中的監管紅線與內部治理要求，形成覆蓋業務全流程的合規操作體系。

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附：《金融機構股權投資業務合規指引》前言

2025年，中國金融領域的股權投資正邁入壹個深度重塑的關鍵時期。在“科技金融”等國家戰略的強力驅動下，金融機構已成為支持科技創新發展、賦能新質生產力培育的核心引擎之壹。與此同時，金融資產投資公司（AIC）股權投資試點範圍不斷擴容，理財子公司作為戰略投資者參與上市公司定增的政策靴子落地，保險資金運用比例監管進壹步優化，壹系列制度創新為金融機構股權投資打開了更為廣闊的空間。然而，機遇與挑戰並存。在展業邊界拓寬的同時，穿透式監管、關聯交易規範、全面風險管理的要求也日益嚴格，如何在合規的框架下捕捉市場機遇，成為每壹家金融機構必須面對的核心課題。

大成律師事務所金融行業委員會和大成上海國資基金研究中心長期深耕於金融與資本市場、私募基金法律實務，並深切感受到金融市場對壹部系統、精準、實用的股權投資操作指引的迫切需求。因此，大成私募基金專業帶頭人、大成上海國資基金研究中心主任楊春寶律師團隊基於對金融機構股權投資相關法律法規的深刻理解和對市場動態的敏銳洞察，編寫了這本《金融機構股權投資業務合規指引》。

本指引旨在為各類金融機構提供壹幅清晰、完整的股權投資“合規導航圖”。本指引以金融機構主體類型為基本框架，圍繞股權投資全生命周期展開體系化解讀，重點梳理證券公司、商業銀行、保險公司、信托公司四類機構的投資準入、可行模式與實施路徑，結合各種不同股權投資實務場景，深入解析不同模式下的投資運作邏輯、監管尺度與合規要點，明確資金投向、結構設計、投後管理、風險管控及信息披露等關鍵環節的操作規範，清晰界定各類業務中的監管紅線與內部治理要求，形成覆蓋業務全流程的合規操作體系。

本指引以現行有效法律法規、部門規章及規範性文件為依據，緊密追蹤最新政策趨勢與市場實踐，力求內容兼具時效性與前瞻性。對各項業務模式均從準入條件、投資方式、業務規則、風控要求到監管報送進行全流程梳理，為從業人員提供全流程、全方位的合規指引。如有不足或謬誤之處，敬請廣大從業人員與業界同仁批評指正。

希望本指引能夠成為金融機構管理者、風控合規部門、股權投資部門以及相關法律、金融從業人員的工具書，助力廣大從業人員在復雜多變的市場環境中，準確把握政策紅線，有效管控投資風險，依法合規地探索股權投資新藍海。

謹以本指引獻給所有在中國金融改革浪潮中砥礪前行、追求卓越的開拓者。

律師簡介

楊春寶律師

壹級律師

（正高級職稱）

手機：

13901826830

電郵：

chambers.yang@dentons.cn

大成（上海）律師事務所高級合夥人、資本市場部主任、國資基金研究中心主任，大成中國區私募股權與投資基金專業帶頭人，上海涉外法律人才庫成員。復旦大學法學學士（1992）、悉尼科技大學法學碩士（2001）、華東政法大學法律碩士（2001）。

楊律師執業30余年，長期從事私募基金、投融資、並購重組法律服務，涵蓋大金融、大健康、房地產和基礎設施、TMT、展覽業、制造業等行業。2004年起多次入選The Legal 500“私募基金”和“公司與商業”榜單，並多次受到Asia Law Profiles特別推薦或點評，2016年起連續入選國際知名法律媒體China Business Law Journal“100位中國業務優秀律師”，榮獲Leaders in Law - 2021 Global Awards“中國年度公司法專家”稱號；連續榮登《中國知名企業法總推薦的優秀律師》推薦名錄；多次榮獲Lawyer Monthly及Finance Monthly“中國TMT律師大獎"和“中國並購律師大獎"等獎項。楊律師代理的中國法院首例適用外國法律審理外國公司的董事損害小股東權益糾紛案入選上海高院發布的《上海法院域外法查明典型案例》和威科先行“要案頭條”。

楊律師具有上市公司獨立董事任職資格，系華東理工大學法學院兼職教授、復旦大學法學院實務導師、華東政法大學兼職研究生導師、上海交通大學私募總裁班講師、上海市商務委跨國經營人才培訓班講師，曾應邀與北大、人大、社科院的頂級公司法博導共同研討公司法實務問題。出版《私募股權投資基金風險防控操作實務》《企業全程法律風險防控實務操作與案例評析》《完勝資本2：公司投融資模式流程完全操作指南》等16本專著。

楊律師執業領域為：公司、投資並購和私募基金，資本市場，TMT，房地產和建築工程，以及上述領域的爭議解決。

律師簡介

孫瑱律師

大成（上海）律師事務所合夥人

電郵：

sun.zhen@dentons.cn

孫律師在執業前先後在美國沃茨、英格索蘭和阿爾卡特朗訊等全球500強企業擔任全球、亞太區或中國區總裁或副總裁執行助理，積累了豐富的企業運營管理經驗，並具備非常優秀的中英文雙語溝通和協調能力。孫律師出版《私募股權投資基金風險防控操作實務》並發表數十篇並購、基金、電商領域的文章。孫律師擅長領域為：私募股權投資、企業並購、電商和勞動法律事務。