中國香港有望成為全球最大跨境財富管理中心，吸引內地高凈值資產
中國香港正穩步強化其作為全球主要財富管理及數字資產中心的地位。根據彭博分析，受資金流入推動，到2031年，香港私人銀行及私人財富管理業務的資產管理規模有望突破20萬億港元（約2.6萬億美元），幾乎是2024年的兩倍。內地家庭財富預計每年增長9.3%，到2030年可達580萬億元人民幣，這將顯著推動跨境投資需求。
隨著內地利率偏低、房地產市場面臨結構性挑戰，居民資產配置正從銀行存款和房產向股票、公募基金及海外投資轉移。香港憑借其獨特金融基礎設施、成熟的財富管理體系及吸引高凈值移民和家族辦公室的政策優勢，有望成為內地資產配置的首選離岸中心。
強勁表現與投資機遇
2025年1月至10月，香港及內地股市金融板塊分別上漲39%和23%，明顯跑贏MSCI全球金融指數的18%。富途和恒生銀行領漲MSCI香港金融指數，反映出市場對財富管理資金流入的高度預期。隨著跨境資金持續湧入，香港銀行、保險、券商及私人財富管理機構的業績均有望受益。
值得關註的指標包括：
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銀行財富管理資金流入規模；
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保險公司新單年化標準保費（APE）增長；
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券商財富管理收入、新客戶數量及APP活躍度。
資產管理規模與增長驅動
2024年香港私人銀行及財富管理業務資產管理規模已達10.4萬億港元。彭博情景分析顯示，到2031年這壹規模有望增至20萬億港元，復合年增長率約為10%，疊加每年凈資金流入占初始資產管理規模約5%的假設。
香港財富管理行業的增長驅動力包括：政策推動、跨境市場準入優化、高於內地的利率及中國股市回暖刺激的風險偏好提升。香港證監會數據顯示，2024年私人銀行及財富管理業務資產管理規模同比增長15%，超過此前預測。
此外，內地高凈值家庭對海外資產配置興趣強烈。預計到2031年，香港私人銀行及財富管理資產中約73%將來自香港及內地投資者，高於2024年的65%，凸顯內地財富對香港跨境金融中心的重要性。
存款規模與風險偏好
彭博預測，到2030年，香港存款總額將達到23萬億港元（約2.9萬億美元），年增率約4.8%。低利率環境和跨境投資渠道優化促使內地中產及富裕人群將更多資產轉向香港。投資者風險偏好也在上升，股票、私募股權、數字資產及對沖基金需求增長明顯，而現金及防禦性資產配置保持或下降。
跨境金融政策助力香港發展
滬深港通、跨境理財通、QDII及基金互認安排等政策為內地居民投資香港金融產品提供合規渠道。政策優化包括擴大投資限額、允許高風險產品進入以及放寬投資者範圍，為財富管理機構吸引新客戶提供有力支撐。
保險行業潛力顯著
香港壽險公司受益於內地高凈值客戶對儲蓄及長期財富積累產品的需求，預計2025年新單APE增長25%，達到210億美元。市場普遍預期友邦和保誠香港壽險業務新單APE增幅約20%，若港股回暖及Hibor下行，將進壹步激勵保費融資活動，提升財富效應。
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