中国香港有望成为全球最大跨境财富管理中心，吸引内地高净值资产
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中国香港正稳步强化其作为全球主要财富管理及数字资产中心的地位。根据彭博分析，受资金流入推动，到2031年，香港私人银行及私人财富管理业务的资产管理规模有望突破20万亿港元（约2.6万亿美元），几乎是2024年的两倍。内地家庭财富预计每年增长9.3%，到2030年可达580万亿元人民币，这将显著推动跨境投资需求。
随着内地利率偏低、房地产市场面临结构性挑战，居民资产配置正从银行存款和房产向股票、公募基金及海外投资转移。香港凭借其独特金融基础设施、成熟的财富管理体系及吸引高净值移民和家族办公室的政策优势，有望成为内地资产配置的首选离岸中心。
强劲表现与投资机遇
2025年1月至10月，香港及内地股市金融板块分别上涨39%和23%，明显跑赢MSCI全球金融指数的18%。富途和恒生银行领涨MSCI香港金融指数，反映出市场对财富管理资金流入的高度预期。随着跨境资金持续涌入，香港银行、保险、券商及私人财富管理机构的业绩均有望受益。
值得关注的指标包括：
银行财富管理资金流入规模；
保险公司新单年化标准保费（APE）增长；
券商财富管理收入、新客户数量及APP活跃度。
资产管理规模与增长驱动
2024年香港私人银行及财富管理业务资产管理规模已达10.4万亿港元。彭博情景分析显示，到2031年这一规模有望增至20万亿港元，复合年增长率约为10%，叠加每年净资金流入占初始资产管理规模约5%的假设。
香港财富管理行业的增长驱动力包括：政策推动、跨境市场准入优化、高于内地的利率及中国股市回暖刺激的风险偏好提升。香港证监会数据显示，2024年私人银行及财富管理业务资产管理规模同比增长15%，超过此前预测。
此外，内地高净值家庭对海外资产配置兴趣强烈。预计到2031年，香港私人银行及财富管理资产中约73%将来自香港及内地投资者，高于2024年的65%，凸显内地财富对香港跨境金融中心的重要性。
存款规模与风险偏好
彭博预测，到2030年，香港存款总额将达到23万亿港元（约2.9万亿美元），年增率约4.8%。低利率环境和跨境投资渠道优化促使内地中产及富裕人群将更多资产转向香港。投资者风险偏好也在上升，股票、私募股权、数字资产及对冲基金需求增长明显，而现金及防御性资产配置保持或下降。
跨境金融政策助力香港发展
沪深港通、跨境理财通、QDII及基金互认安排等政策为内地居民投资香港金融产品提供合规渠道。政策优化包括扩大投资限额、允许高风险产品进入以及放宽投资者范围，为财富管理机构吸引新客户提供有力支撑。
保险行业潜力显著
香港寿险公司受益于内地高净值客户对储蓄及长期财富积累产品的需求，预计2025年新单APE增长25%，达到210亿美元。市场普遍预期友邦和保诚香港寿险业务新单APE增幅约20%，若港股回暖及Hibor下行，将进一步激励保费融资活动，提升财富效应。
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