上海清算所支持中國首單非銀跨境擔保上海自貿區離岸債券成功發行，賦能離岸金融制度創新
c支持中國首單非銀跨境擔保上海自貿區離岸債券成功發行，賦能離岸金融制度創新
2026年1月27日，在中國人民銀行的統籌指導下，銀行間市場清算所股份有限公司（以下簡稱“上海清算所”）成功支持全市場首單由非銀金融機構提供跨境擔保的上海自貿區離岸債券（以下簡稱“自貿離岸債”）發行落地。該筆債券由東方智盛有限公司作為發行主體，東方證券股份有限公司提供跨境擔保，發行規模為2億元人民幣，票面利率1.88%，期限結構合理，信用資質優良，並已在盧森堡證券交易所正式掛牌上市。專案吸引了來自中國香港、新加坡、歐洲等多個地區的優質境外機構投資者積極參與認購，認購倍數達2.3倍，充分體現了國際市場對人民幣資產的信心與認可。
此次發行不僅是上海清算所在離岸債券領域的一次重要制度型創新突破，更標誌著我國非銀行金融機構首次以跨境擔保形式深度參與自貿離岸債市場，填補了此前以商業銀行為主導的擔保模式空白，顯著拓寬了中資企業特別是券商系實體“走出去”的融資路徑。
跨境擔保+自貿區架構+國際上市三位一體
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擔保主體突破：首次由證券公司（東方證券）作為跨境擔保人，體現資本市場仲介機構在跨境融資中的主動作為；
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發行主體適配：發行方東方智盛有限公司依託上海自貿區制度優勢，高效完成外債備案與資金跨境安排；
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國際平臺對接：選擇盧森堡證券交易所掛牌，借助其成熟的綠色與可持續債券資訊披露體系，提升透明度與國際認可度。
此外，上海清算所全程提供發行登記、跨境結算、付息兌付及資訊披露支持，確保全流程合規高效，為後續同類項目樹立了標準化操作範式。
作為國家重要金融基礎設施，上海清算所始終錨定“服務央行履職、服務上海國際金融中心建設”雙重功能定位，積極回應《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》等政策部署，持續完善離岸人民幣債券全生命週期服務體系。
本次自貿離岸債的成功發行，是上海清算所繼2025年支持全球首單非銀金融機構自貿離岸債、2026年1月支持首單自貿區主體“玉蘭債”之後，在離岸金融產品創新領域的又一關鍵實踐。通過引入非銀金融機構跨境擔保機制，不僅增強了境外投資者對中資發行人信用風險的緩釋信心，也有效提升了離岸人民幣債券的流動性與可投資性，為穩慎扎實推進人民幣國際化提供了市場化、可持續的載體。
來源：上海清算所
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