VTB集团公布1100万份2025年国际财务报告准则财务业绩
2025年12月，VTB银行发布了集团2025年11月及前11个月的未经审计国际财务报告准则（IFRS）合并财务数据。报告显示，集团在收入层面创下新高，并持续推进其优化资产组合的“信贷机动”战略。
业绩概览：收入强劲，盈利稳健
VTB集团在2025年前11个月实现了里程碑式的业绩，净营业收入首次突破1万亿卢布大关，同比增长10.8%，达到1.0006万亿卢布。净利润为4372亿卢布，对应17.4%的股本回报率（ROE）。尽管同比略有下降，但集团管理层基于当前表现，重申了对2025年全年净利润约5000亿卢布的指引，显示出对完成年度目标的信心。
VTB银行管理委员会第一副主席兼首席财务官德米特里·皮亚诺夫指出，业绩的驱动力是多方面的。11月单月净利息收入呈现强劲复苏，同比增长2.5倍，净息差（NIM）恢复至2.1%。尽管前11个月的净利息收入受前期因素影响同比有所下降，但手续费及佣金净收入在去年高基数基础上依然实现了14%的显著增长，体现了非利息业务的韧性。
战略执行：“信贷机动”优化资本与风险
报告期内，VTB集团持续执行其“信贷机动”战略，核心是调整信贷组合结构。截至2025年11月30日，集团总贷款规模（扣除拨备前）增至24.4万亿卢布。其中，对公司法人贷款同比增长9.9%（剔除汇率影响后），达到17.1万亿卢布；而个人零售贷款则战略性地收缩了6.3%，至7.3万亿卢布。这使得零售贷款在总贷款组合中的占比从2024年底的33%下降至30%。
这一结构性调整对集团产生了多重积极影响。首先，由于企业贷款通常风险权重较低，该策略有效优化了资本使用效率，在总贷款规模扩大的同时，风险加权资产有所减少。其次，皮亚诺夫表示，零售贷款组合的信用成本持续下降，而整体信用成本率稳定在1.0%，符合管理层的预期目标，资产质量保持稳健。
资产质量与资本状况
集团资产质量指标维持在健康水平。截至报告期末，不良贷款率（NPL）为3.8%，虽较年初微升，但仍处于低位；不良贷款拨备覆盖率稳定在140.5%，风险缓冲充足。
在资本充足率方面，VTB银行各项指标均显著高于监管最低要求。截至2025年12月1日，集团总资本充足率（N20.0）为9.6%，一级资本充足率（N20.2）为7.7%，普通股权一级资本充足率（CET1，N20.1）为6.1%。
运营效率与成本
运营支出方面，由于2024年底完成对邮政银行的整合，前11个月员工及行政费用同比有所上升。然而，若剔除邮政银行的影响，有机成本增长为13.6%。成本收入比在前11个月为47.9%，同时成本对资产比率保持在1.5%的低位，显示出集团在业务扩张与整合过程中对整体运营成本的有效控制。
总体而言，VTB集团2025年前11个月的业绩展现了其在复杂市场环境下强大的营收生成能力与战略执行力。通过主动调整信贷结构，集团不仅夯实了资产质量基础，也提升了资本效率，为未来的可持续发展奠定了基础。
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