規模最大、期限最長、成本最優:首單10年期央企境外人民幣債券成功發行
2025年6月5日,國家電網有限公司成功發行了首筆雙年期40億元境外人民幣債券,其中5年期20億元、利率2%,10年期20億元、利率2.25%,最大認購倍數超11倍。此次發行不僅創下了央企境外人民幣債券單次發行“規模最大、期限最長、成本最優”的紀錄,還是全市場首單10年期央企境外人民幣債券。
1.
發行亮點與創新

本次發行的40億元債券分為5年期和10年期兩個品種,各20億元。其中,10年期債券的成功發行標誌著央企在境外人民幣債券市場上的新突破,為長期融資提供了新的路徑。
5年期和10年期債券的最終定價較初始價格指引分別大幅收窄50、55個基點,發行利率創央企最低,顯著低於同期限國家電網公司美元債到期收益率,有效降低了融資成本。
發行吸引了超過200家投資者參與,最大認購倍數達11.2倍,投資者廣泛分佈於歐洲、美洲、亞洲等地,體現了國際資本市場對國家電網的高度認可。
2.
金融創新與戰略意義

優化融資結構:此次發行推動國家電網公司總部境外人民幣融資比重提高 4個百分點,進一步拉長境外債務久期,增強抗風險能力。
推動人民幣國際化:作為向國際市場提供的以人民幣計價的優質投資品種,此次發債吸引了超
40家國際投資者踴躍認購,展現了國家電網在推進人民幣國際化進程中的央企擔當。
樹立市場新標杆:此次發債不僅為國家電網優化了融資結構,還為整個離岸人民幣市場樹立了新的利率標杆,為後續同類債券發行提供了參考。
國家電網此次境外人民幣債券的成功發行,不僅在融資規模和成本上創下了新紀錄,更在推動人民幣國際化和優化央企融資結構方面發揮了重要作用,為央企在國際資本市場的進一步發展奠定了堅實基礎。
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