跨境融资新突破！玉兰债的5个“首单"
上海清算所与欧洲清算银行（Euroclear Bank）于2020年合作推出“玉兰债”业务，通过跨境基础设施互联互通及基于全球法人识别编码（LEI）的系统功能升级，实现了对投资者认购、交易、持有全过程的信息穿透，产品规模稳步扩大、服务内涵不断丰富、政策支持有序落地 ，目前已实现币种由美元、欧元、人民币到全覆盖，也被欧洲清算银行纳入其权威的三方担保品管理业务合格担保品范围。
01
2025年5月22日，山东沂河控股集团成功完成“玉兰债”发行交割，发行规模8445万美元，期限3年，发行利率5.99%，在近期国际美元债券市场波动加剧，特别是长期限美债收益率突破5%的压力下，发行利率创下同期可比离岸美元债发行新低。该笔“玉兰债”是全国首单非金融企业以美元计价的“玉兰债”、全国首单区县级企业发行的“玉兰债”，也是山东省落地的首单“玉兰债”。
亮点：
全国首单：这是全国首单非金融企业以美元计价的“玉兰债”，也是全国首单区县级企业发行的“玉兰债”，更是山东省落地的首单“玉兰债”。
低利率：在国际美元债券市场波动加剧，特别是长期限美债收益率突破5%的压力下，该笔债券的发行利率创下同期可比离岸美元债发行新低。
02
2024年11月7日，无锡市建设发展投资有限公司成功发行了全球首单以可持续发展为主题的玉兰债，浦发银行无锡分行成功联动总分行，以自营资金参与中标。
该笔玉兰债，既是全球首单符合国际资本市场协会（ICMA）《可持续债券指引2021》主流原则实践、获得外部评估认证的可持续玉兰债，也是首单在香港证券交易所、中华（澳门）金融资产交易股份有限公司及法兰克福证券交易所三地挂牌上市的玉兰债，实现了在可持续金融、多地联合挂牌等数个领域的同步重大突破。
亮点：
可持续发展：这是全球首单符合国际资本市场协会（ICMA）《可持续债券指引2021》主流原则实践、获得外部评估认证的可持续玉兰债。
多地挂牌：该笔债券同时在香港证券交易所、中华（澳门）金融资产交易股份有限公司及法兰克福证券交易所三地挂牌上市，实现了在可持续金融、多地联合挂牌等数个领域的同步重大突破。
03
2024年10月16日，东方证券欧元玉兰债在卢森堡证券交易所成功挂牌上市，成为全球首单在欧洲交易所上市和交易的玉兰债。
亮点：
欧元计价：这是全球首单在欧洲交易所上市和交易的玉兰债，成功在卢森堡证券交易所挂牌上市。
国际认可：欧元计价的玉兰债进一步提升了玉兰债在国际市场的认可度和影响力。
04
2024年3月1日，上海清算所成功支持海通证券股份有限公司完成首单证券行业人民币“玉兰债”的发行登记。本次“玉兰债”发行规模35亿元人民币，创下“玉兰债”单笔发行规模历史新高。
亮点：
大规模发行：这是首单证券行业人民币“玉兰债”，发行规模创下“玉兰债”单笔发行规模历史新高。
行业示范：为证券行业参与玉兰债市场提供了成功范例，推动了更多金融机构的参与。
05
中国银行2023年5月30日发行的全球首单人民币“玉兰债”在上海清算所成功登记。本次“玉兰债”发行规模20亿元人民币，期限2年，发行利率2.85%，全球投资者踊跃认购。
亮点：
人民币计价：这是全球首单人民币计价的“玉兰债”，在上海清算所成功登记。
国际参与：吸引了全球投资者的踊跃认购，投资者类型包括银行、券商、资管、私人银行等各类机构投资者，地域分布涵盖中国香港、日本、马来西亚、新加坡、英国、瑞士、法国等地，认购倍数达到2.92倍。
未来，玉兰债市场具有广阔的发展前景。随着国际认可度的提升、市场流动性的增强和发行主体的多元化，玉兰债将在服务实体经济、推动金融市场开放等方面发挥重要作用。
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